中国基金,地产鸡肋

  文华财经(编辑整理
唐琳琳)--据上海证券报1月26日报道,四季度基金减持房地产股意愿十分坚决,不过,在大比例减持背后,部分二线地产股依然受到青睐。业内人士认为,或许一季度内存在着反向变化的可能。部分基金表示将密切关注“跌”出来的机会。

  每经记者李娜发自成都

  

  几道房地产调控政策掷下,地产股成为了市场眼中的“鸡肋”,但是部分基金却反其道而为之。记者从基金四季报中发现,基金经理对地产股的分歧依然存在,有基金在四季度悄悄吸纳,这其中就包括了最牛基金经理王亚伟。

    房地产调控政策自12月开始密集出台,房地产板块“跌跌不休”,成为四季度表现最差的板块。在宏观调控压力影响下,基金减持房地产股意愿十分坚决。

  地产股整体遭减持

  

  打击投机需求、释放刚性需求,以促进房地产市场的健康发展,是管理层调控楼市的主线,调整信号让基金整体撤退地产股。

   据天相统计数据,房地产业成为四季度基金减持第一大行业,持股市值由923.84亿元直线下降至708.91亿元。基金对房地产行业配置比例目前已经达到了历史较低的水平,占比仅为3.8%。

中国基金,地产鸡肋。  据天相投顾的统计显示,从基金的前十大重仓股来看,截至2009年四季度末,基金持有地产股市值为857.86亿元,占基金持股市值的比例为4.58%,比2009年三季度末分别下降184.5亿元和2.26个百分点。

  

  具体来看,重仓万科A的基金数量由三季度末的65只降至四季度末的39只,同时基金持股占流通股比例同期也由15.73%滑落至8.07%。华侨城A,基金持股占流通股的比例也有原来的31.42%降至15.7%,降幅高达50%。重仓持有保利地产的基金数量大幅减少40只,由原来的66只锐减至26只,占其流通股的比例只有6.64%。金地集团也在四季度被15只基金剔除到重仓股之外,基金持股占公司流通股的比例已不到5%。此外,华发股份、新湖中宝等地产股也明显被基金排除在重仓股之外。

    房地产板块遭遇基金大比例减持背后,部分二线地产股依然受到青睐。基金四季报显示,福星股份、天保基建、广宇发展、云南城投、渝开发、卧龙地产、南国置业、ST鲁置业等受到基金增持。在几家大型基金公司中,华安基金继续抓住云南城投,易方达则看中了ST鲁置业,国海富兰克林继续持有福星股份,王亚伟掌管的华夏大盘精选继续重仓持有渝开发。

  二、三线地产股仍受宠

  

  在基金大规模减持地产股时,有多位基金经理则选择了增持,二三线地产股尤为受基金青睐。天相投顾的统计数据显示,如万科、保利地产、华侨城、金融街、招商地产、金地集团都受到基金减持,而二线地产股,如福星股份、天保基建、云南城投等受到基金增持。

    值得注意的是,对于房地产行业的配置,王亚伟再次“特立独行”,其掌管的华夏大盘精选4季度超配房地产行业,行业配比达到11.8%,较前一季度大比例提升5.17个百分点。

  统计显示,福星股份在四季度受宠,新进成为2只基金的重仓股,基金持股占流通股比例为8.84%,较三季度末上升了7.42个百分点;天保基建的基金持股占流通股比例同比上升了6.04个百分点,达到了10%;区域龙头的云南城投,在四季度得到了基金的增持,基金重仓持股占流通股的比例超过了15%,达到了16.58%。

  

  此外,ST鲁置业、广宇发展、冠城大通等地产股都得到了基金的小幅增持。

    值得注意的是,基金在大比例减持地产股之后,对于该板块未来的投资机会,却是密切关注其“跌”出来的机会以及被“错杀”的龙头股。

  “地产股估值不高”

  

  纵观基金增持地产股的名单中,也不乏明星基金经理的身影。

    基金安信表示,将密切关注二三线地产股的投资机会。在华商领先看来,将关注处在政策调控之下的房地产板块,一旦房屋交易量企稳回升,仍将看好房地产板块的投资机会。

  华夏大盘精选的四季报显示,房地产行业的市值为74473.37万元,占基金资产净值比例达到了11.8%。华夏策略精选的地产股配置的也占到基金资产净值的9.34%。而在三季度末,地产股的配置比例也仅占华夏大盘资产净值的6.63%。

  

  某基金公司投资总监则表示,地产调整政策的出台,并不意味着地产股就失去了优势。和目前A股市场上的很多股过高的估值相比,地产企业行业景气已回升,但股价和估值却没有跟上。

    交银施罗德蓝筹则表示,地产尽管存在着政策预期的压制,但预期与现实之间的差异如果出现,则也存在阶段性机会。

  有券商分析师也表示,从估值上来说,绝大多数地产股的估值水平只有15倍至18倍。就整个地产行业来看,二三线地产股的高成长性相对突出。在今年一季度,地产股存在结构性机会。

  

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    一些业内人士认为,从现在情况来看,地产板块或许在一季度存在着反向变化的可能。

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评论是一种美德,说点什么吧,否则我会恨你的。。。